中国人民银行近日发布的《2024年第四季度中国货币政策执行报告》（以下简称《报告》）在专栏5中对构建养老金融发展长效机制进行了专题解读。

　　发展养老金融是促进中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点。《报告》显示，我国养老金融服务能力稳步提升。一是养老金体系不断完善，多支柱养老金体系建设持续推进。二是再贷款引导加大养老信贷投放。2024年4月，延续实施普惠养老专项再贷款，扩大试点范围至全国。三是养老金融服务产品谱系日渐完善。

　　全力推动养老服务体系建设和产业发展、提升养老金融服务质效，不仅事关亿万百姓福祉，更是金融高质量发展的题中应有之义。2024年12月，中国人民银行等九部门联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》，明确了金融支持中国式养老事业、服务银发经济高质量发展的工作指引。《报告》提出，下一阶段，要持续加大养老金融资源投入，加快构建养老金融长效机制，有效助力积极应对人口老龄化国家战略实施。

　　养老金融服务产品谱系日渐完善

　　当前，我国人口老龄化呈现规模大、程度深、速度快的发展态势，截至2024年末，我国65岁以上人口占比15.6%，较上年末提升约0.2个百分点，发展养老事业事关国家发展全局和亿万人民福祉。

　　《报告》指出，立足国情，加快建立完善养老服务体系，迫切要求改进和创新金融服务，加大金融支持力度，增加社会养老财富储备，保障“老有所养”战略目标顺利实现。同时，有效满足迅速增长的居民养老领域金融服务需求，是拓宽金融业务增长点、优化金融结构的重要手段，符合金融业自身转型升级的内在要求。

　　为引导金融机构加大养老信贷投放，2022年，中国人民银行设立了400亿元普惠养老专项再贷款工具，支持金融机构向5个试点省份普惠养老服务机构发放优惠贷款；2024年4月，延长政策实施期限至年末，将试点范围拓展至全国，并将公益性普惠性养老服务机构、居家社区养老体系建设和老年产品制造纳入支持范围，撬动投放养老产业贷款超千亿元。

　　在一系列政策支持下，养老金融服务产品谱系也日渐完善。《报告》显示，养老金融产品创新稳妥推进，养老理财产品、特定养老储蓄、商业养老金等产品试点有序开展，养老目标基金、专属商业养老保险稳步推广，逐步构建起风险收益差别化特征明显的养老金融服务产品谱系，满足不同群体养老资产储备的保值增值需求。

　　对于下一阶段加快构建养老金融长效机制方面的考虑，《报告》提出，中央层面，中国人民银行联合相关部门建立养老金融工作落实机制，指导金融机构成立养老金融服务工作小组；地方层面，中国人民银行指导中国人民银行省级分行会同相关部门加强联系对接，强化货币政策、保险监管、融资配套、税收优惠等方面的政策支持。

　　业内专家普遍认为，为增强养老金融发展的可持续性，未来还需要加大养老金融供给力度，拓宽银发经济融资渠道。《报告》还提出，要支持金融机构建立养老金融专营机构，制定专项养老信贷政策，创新融资服务模式，扩大银发经济经营主体和产业集群发展的信贷投放，支持符合条件的银发经济企业发行公司信用类债券、上市或挂牌融资，拓展多元化资金来源渠道。

　　此外，《报告》还提出，要加强老年人金融知识宣传教育和消费者权益保护，提升金融服务适老化水平。例如，未来，可以采取多种方式加大老年人基础金融知识和防诈骗知识宣传普及力度，进一步规范金融营销宣传行为，鼓励金融机构加强物理网点适老化改造，打造适老版手机银行App，持续优化现金服务与现金支付环境。

　　多支柱养老金体系建设持续推进

　　近年来，我国多支柱养老金体系建设持续推进，第二支柱企业年金提质扩面，金融机构积极建立专属组织机构、搭建专业化数字服务平台，做好企业年金、养老金托管等服务。个人养老金制度稳妥实施，第三支柱养老金融产品不断丰富，金融机构累计推出个人养老金产品超过900款。

　　在36地试点满两年后，个人养老金制度全面铺开——2024年12月12日，人力资源社会保障部等五部门联合发布《关于全面实施个人养老金制度的通知》（以下简称《通知》），标志着个人养老金制度全面实施。截至2024年11月，个人养老金开户人数超7000万人，缴存金额总计约280亿元，后续将对第一、二支柱形成有力补充。

　　业内专家普遍认为，个人养老金制度在全国范围内实施，将更好满足居民养老金融服务需求，拓展居民养老投资回报，有助于夯实养老第三支柱，增强居民养老保障。同时，居民养老金融服务需求释放，也有望带动金融机构养老金融创新和服务能力提升。

　　记者注意到，个人养老金制度实施以来，个人养老金产品日渐丰富，但相对于广大投资者差异化的投资需求而言，个人养老金产品也存在产品种类和数量相对不足的问题。针对这一问题，《通知》提出，在现有理财产品、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品的基础上，将国债等纳入个人养老金产品范围，推动更多养老理财产品纳入个人养老金产品范围。

　　在业内专家看来，这不仅有助于丰富个人开展个人养老金的投资选择，而且可以充分利用个人养老金的长期资金优势，为基础设施建设和资本市场发展提供长期资金支持。

　　个人养老金制度全面实施，不仅为银行业金融机构带来更多的个人客户，而且为资本市场带来长期投资资金，这些都是金融机构的发展机遇。《报告》提出，要针对性地创新金融产品和服务，满足多元化养老金融需求。具体来看，未来要进一步创新探索现金流稳定、支取灵活的养老金融产品，加强金融产品研发与养老照护等服务衔接，扩大特定养老储蓄、养老理财试点，进一步推进商业养老保险年金产品创新，逐步丰富个人养老金账户可投资品类。